中线趋势买卖信号跟踪

By midren 2016-12-08 16:58  发起于  中国华尔街社区

入行这么多年今年才想着构建纯交易层面的系统。历史回溯(92至今),正确率53%,有效买入信号占比80%(有效信号指买入后至少有3周的操作时间,从指数涨幅看,有可能为负),盈亏比4:1,年化收益率22%。跟踪周k线,信号转变只能在周五收盘后确定。趋势交易的黑洞主要就是震荡市,存在反复打脸的风险。这个系统2016年买入卖出信号如下:去年11月27日那周收盘卖出;今年3月18日那周收盘买入,4.22卖出;6.3买入,7.29卖出;10.21买入。虽然从上周五开始调整,但系统并没有发出卖出信号。领涨指数目前还是上证。后续把这信号一直更新下去。每周五收盘后或周一早盘更新。
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回楼上,趋势跟踪系统就是如此,再怎么优化都会有瑕疵的地方。买入个股靠趋势系统的买入信号,但卖出个股更应该以个股的趋势为主(我通常针对不同类型的成长股按照30/60日均线是否跌破作为卖出依据)。
 
毕竟本人今年才开始尝试构建交易系统,肯定有不完善的地方,回溯历史发现不错,以为差不多了。不过这次下跌发信号过晚让我觉得也不爽(一个交易系统过于违背人性很难让人坚持下来)。
 
所以我进行了优化,对于卖出信号制定了更严格的规则(针对震荡市和熊市),优化的结果(胜率和收益率)相比以往略有提升,而且卖出信号要更及时些。优化后的买卖信号2016年前两次买卖信号没有变化,但这次卖出信号在12月2日收盘后发出。
 
但我根据优化后的系统又仔细回溯了历史,发现有些下跌还是无法避免。比如09年1月16日买入,09年2月27日卖出,这个2月份下跌也是难以忍受的,但我无法再更进一步改进系统了。
 
最后多说一句,趋势跟踪系统并没有预测能力,只是让你根据买卖信号制定相应的操作,只要盈亏比和胜率合适,长期下来收益率不错。
 
 

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趋势系统还没有发出买入信号。我猜测发出买入信号的时间会在下周或者春节后第一周;   从情绪看,经过12月至今的两波下跌后,情绪面悲观,机构仓位也较低,我司降到70%了。从基本面看,今年3-4月旺季预计要比预期的更好,持续时间更长,从2季度经济就开始下滑的概率很低。从风险偏好看,人民币汇率结束单边贬值,风险偏好会逐步提升。
从估值看,可供选择的成长股比2016年2月份更多了。
所以最终结论是2017年行情将好于2016年。  

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周线中期信号转为卖出。多说一句,震荡市选择好估值合适的成长股完全不用理会指数信号,类似2012年以及2016年。等到估值高了,指数的中期卖出信号才更有意义。

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7月14日,发出周线卖出信号。

qw12004

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现在买入不变?

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上周五收盘并未发出卖出信号。这周信号是否变化,周五收盘就知道了。

我建这个交易系统的初衷起源于:15年下半年开始市场运行已经不能用以往策略框架很好解释了,必须从交易层面找出一种辅助判断市场的客观系统。从去年下半年开始一直在琢磨如何构建一套相对好的交易体系,实际上不止我,很多同事从14年底开始都意识到单纯的基本面分析方法是不足的。

一些卖方策略经常在反思自己的框架,比如广发陈杰、申万凌鹏,我觉得从基本面角度去试图完善走入死胡同了,必须抛开基本面从纯交易的角度来构建系统辅助判断市场。

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12月9日,系统未发出卖出信号,领涨指数--上证。
 
做个说明:这个系统每次发出买入信号时,同时会确认一个领涨指数(买入卖出信号之间有效)。回头看效果不错,比如09年10月初发出买入信号同时确认中小板为领涨指数,也是从那个时候开始成长股开始取得优势,当时只有申万策略提出了买消费的逻辑。再比如10年10月中确认中小板为领涨指数、12年12月中旬左右确认创业板为领涨指数、14年10月底确认上证为领涨、15年1月16日确认创业板为领涨指数,等。因为各个指数运行不同步,所以要求板块和个股选择尽量从领涨指数中选择,才能体现出这个买卖信号的意义。

coldrush

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谢谢分享!

cdsfly - 屌丝

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 你这跟踪系统够坑人的,明显预测错了。这么大的调整还未发出卖出信号?

顺合子

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我自己的经验,大市卖点的确认,确实是一门学问。这需要积累很长时间,不断去缩短自己的判断点与上证真实见到大顶点后的中长线下跌趋势的确立点。有时,为了缩短仅仅三两天的时间,就要耗费很长的时间。
而每缩短一天的时间,可能会减少上证跌去2-3%,个股则是10%左右了。所以还是值得去思考,怎样尽自己最大的努力去缩短这个距离。

弈帆投资

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感谢分享,坚持就是胜利!

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2月10日收盘出现周线买入信号,领涨指数深圳综指。

顺合子

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阅。能说些详细点的理由吗?
此外,想问一个问题:你说的选择好估值合适的成长股完全不用理会指数信号,若你所选的这只成长股,眼下跌穿了趋势线,逐步进入下跌通道,你会怎么操作?是一直持股不动呢,还是有所行为,比如止损?

弈帆投资

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我觉得楼主的意思是长线股更注重的是价值,如果不是估值太高就持有。

顺合子

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我自己的经验,价值投资在中国并不十分靠谱,最好还是价值投资与趋势投资相结合。曾见过一些表面上暂时看起来价值不错的股,但趋势走坏了的话,背后肯定有原因!尤其是原本走得漂亮的,又还没怎么上涨的,突然决定性走坏了趋势,如果不及时采取行动,后面就进一步走坏下去。直到有一天,发布利空消息了,你才知道原来是这么回事,但股价已经面目全非,趋势已经彻底走坏了。

midren - 基金从业人员

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对于大家提的问题,推荐一个微信公众号 陶博士2006。最近陶博写了一系列文章,有些实用性很强。今天刚刚公布的一篇恰好解答了各位的疑问:什么样的公司会在市场出现中期卖出信号之后进入主升浪。我觉得陶博士最近写的东西太露骨了(直击核心),尤其是对于我这种投资体系类似的人而言。

顺合子

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我有看这个公众号,没啥感觉。

顺合子

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这里的V神比他强多了。

京楚

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举例两位成功的价值投资者。
一位成功的个人投资者,专注成长股。90年代初进入投行,后来从投行总出来单干。投资理念就是挑准一只成长股,精准调研,并保持跟上市公司的良好沟通,绝对重仓潜伏多年,大幅获利后再做下一只。资金做大后才开始分仓多只。现在个人资金应该5-10亿。
另一位成功者,曾经国内顶级机构投资主管,主做大蓝筹。2012年底1949点时的银行股行情启动点,对银行股的分析,当时的银行估值是按照日本失去的20年作为参照,即使中国出现类似状况也具备相当安全性,以当时的银行股价长期持有保守估计能取得年化10-20%。事实证明超预期。

midren - 基金从业人员

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其实陶博士思路就是欧耐尔选股法在A股的实际应用,只是选择成长股的其中一种方法。如果你看了没感觉也正常,因为投资体系不相似的话看了确实觉得也没啥东西。

顺合子

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TO 京楚,你说的这二个方法是正确的。

顺合子

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我在2012年,专注做隆平高科,当年净利近40%。当时我认准了它是牛股,而且大半年时间里我几乎只做这一只股。
而2012年是公认A股做难的一年,前二年有个券商上门来,跟我们谈想为我们理财,他们提供的数据显示他们在2012年的净利是-5%。所以他们拿不走我们的钱(即我说服公司把本金留下,我们自己打理,公司接受了)。

顺合子

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银行股,我感到有一些规律潜伏的。当破净率高达15%以上,而且银行板破净普遍时,几乎就是银行股的下手时段了。然后就看资金主要涌向哪只有相当影响力的银行股。因为在熊市里,机构有仓位的限制,必须持有一定比例仓位,它们就会涌向这只银行股,不为坐庄做大行情,只为大资金在熊市或中级下跌时段的“存放”安全。所以,总能看到某只银行股,80%左右的概率,在上证指数明确下跌,它就会稍后1小时左右就开始飘红。长期观察,就会发现这个规律。

midren - 基金从业人员

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20170609收盘发出买入信号,领涨指数是中小板综。

盐湖钾

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哪个指数?愿闻其详

盐湖钾

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上证50加速上涨,创业板指加速下跌,如何取舍?
期指套利,多IH,空IC

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如果你的持仓个股在上证50,那就以上证50指数是否跌破趋势作为参考就行。

midren - 基金从业人员

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20170818,周线出现买入信号(上次卖出信号是7月14)。
这次信号买卖期间,上证和创业板出现了明显的跷跷板效应,导致这期间你只要跟对方向,始终有盈利机会;
 
从中期趋势看,沪深300、上证50的月线已经进入牛市,它们仍将是未来的主线;
 
海通策略将当前的上证50、创指类比为2013年的创指和上证,目前从业绩增长和估值来看,确实特别类似。
安信最新统计创50估值已经达到历史最低水平附近,而创业板其它部分估值比历史底部估值还高1倍,这注定了创业板需要1年或更长的底部波动来消化这些结构性的高估值;

小鸡炖蘑菇 - 70后宅男

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本次指数调整幅度和时间都较短,调整形态相对模糊,可以视为之前的周期性上涨下跌被打破,更类似中长线上涨趋势确立了

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2017年11月3日。周线发出现卖出信号(上次买入信号是20170818)。
 
震荡市里,四季度通常都有一波中期调整,似乎成为了A股的习惯。
明年估计还是结构慢牛,全面牛市要等最弱的创业板指数走牛才行。

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2017年11月10日。虽然还未收盘,但周线发出买入信号已经没有问题(上次卖出信号20171103)。
 
市场足够强势,调整3周(10月中旬主要几个指数开始横盘调整,11月3日这周确认)就结束重新开始进入上涨。
 
领涨指数 中小板。

xiaomi - 芭啦芭啦小魔仙

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买入信号和阶段冲顶信号性质不同。慎之!

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楼上的多虑了,是不是冲顶我这个趋势系统没法判断。避免了主观判断,下次出现卖出信号谨慎就是了。

cdsfly - 屌丝

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楼主坚持下去就是胜利。不断完善修正,最终会有所收获的。

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20171117周线发出卖出信号。
一次失败的买入信号,一周结束。不过因为持仓主要集中在强势股上,结果还是正收益。几个指数里,创业板是明确的下跌趋势,最弱的指数。上证和中小板仍然偏强。
从wind白马股指数、沪深300指数看,目前还运行在趋势之上,所以对于持仓主要在白马股的基金来说,目前仓位是否大幅调整还需要看下周情况再定,会不会又类似前11月3日那周一样,下周重新发出买入信号呢,不知道。
话说白马股指数从8月18日那周发出买入信号后到现在一直运行在趋势之上,如果买入的是强势股,以此来操作更合适。

小鸡炖蘑菇 - 70后宅男

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还是对不同指数给出不同信号可能更好。因为有些指数编制方法有问题,加上不同指数本身处于不同的形态和趋势中,互相之间的印证效果也是有限的。
 
如果看沪深300和上证50,应该还没有明确的卖出信号吧。

midren - 基金从业人员

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沪深300、上证50和wind白马股指数没有发出卖出信号,而且单看指数并未出现明显的向上加速迹象。市场运行和2013年下半年很类似,只不过反过来了(当时最强是创业最弱是上证)。这个地方要么是沪深300和白马股指数(市场定义的核心蓝筹)被带下来,要么就是越来越强走出加速走势最终把最弱的创业板指数和周期股带上来。

如果看2013年7-10月初以及2013.12月中至2014年2月的两段走势,最终都是最强指数创业板指数走出明显向上加速趋势后才出现市场整体的中期调整。

所以这里是存在这种可能性的,当然最终还是看下周市场实际运行。

xiaomi - 芭啦芭啦小魔仙

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慎之!
000

midren - 基金从业人员

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回复楼上,有句话我想说说。

我为何这么多年后才要弄一个趋势跟踪系统,因为1)我受够了主观判断带来的套牢和踏空(在我从业经历中次数并不多但是仅有的几次带给我的无力感特别强烈);2)我入行做的就是宏观策略,最开始以为找到了圣杯而且好几年做的还不错(并因此升级为投资经理),但是最终我发现是误入歧途且浪费了大量时间(看看这个市场里宏观策略出身的公私募包括我自己没有一个做的特别好的,这足以说明问题),毕竟真正让你赚大钱除了择时更重要是选股。
现在这个位置,看整体上周是卖出信号,看强势股整体的话还没有发出卖出信号,至于后面怎么走,我无法确定,还是看信号(至少今天上证50和沪深300还在创新高,如果这周它们出现卖出信号则强势股也选择空仓)。
既然选择了趋势系统就要承受它的缺陷。

xiaomi - 芭啦芭啦小魔仙

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累卵。。。
慎之。。。

小鸡炖蘑菇 - 70后宅男

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做策略实际上是要在一个相对较短的周期里哪怕是一年内提供关于市场的分析判断。但市场的周期往复是要通过几年完成一个循环的,国内股指基本上5-8年一个大的轮回,总体估值的钟摆式运动在其中是决定性因素。长期来看均值回归是大概率。另外长期来看,除了有自己圣杯的复合量化策略,长期的复合高收益应该主要来自于价值投资。

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